Esame retail per l’ESG Identity della sgr

L’identità Esg arriva al risparmiatore. Al prossimo salone.SRI (17-18 novembre in Borsa Italiana), uno dei temi di discussione sarà il passaggio avviato dal progetto ESG.IAMA (Esg Identity Asset Manager Assessment). Quest’ultimo arriva quest’anno  alla quinta edizione, ed ha ottenuto lo standing di rating Esg da parte di Esma. Ebbene, dopo essersi affermato come strumento di fund selection per investitori istituzionali e banche, si prepara a diventare uno strumento a disposizione dei consulenti finanziari. Ovvero, di quei professionisti che guidano le scelte finanziarie delle famiglie. Il pubblico di riferimento, di conseguenza, cambia in modo profondo. Agli attuali utilizzatori super influenti per singolo soggetto, ma di numero molto ristretto (quello degli asset owner), si aggiunge una platea con minor peso specifico individuale, ma estremamente ampia (quella dei risparmiatori). Una platea, quest’ultima, che finisce per rappresentare, in misura molto più accurata, le ambizioni e le necessità della polis.

LE ORIGINI

Il progetto ESG.IAMA è stato lanciato, come progetto scientifico, nel 2022, con l’obiettivo di “trasportare” nel mondo finanziario i principi che ET.Group sviluppa dal 2016 sul fronte delle aziende con l’ESG Identity Corporate Index (ESG.ICI). Anche ESG.IAMA è strutturato come auto-assessment, ossia come un questionario (130 domande per 4-500 kpi), che si focalizza sulla identità Esg delle società di gestione. La definizione stessa di ESG Identity* porta al centro gli aspetti di governance. E, questo aspetto, sin da subito, è stato compreso come innovativo da parte dei gestori: mentre la governance, infatti, viene studiata da decenni per quanto riguarda le aziende, sembra esserci una sorta di vuoto per quanto alle società di gestione dei patrimoni. Da qui l’interesse che ha portato il progetto sui desk degli uffici centrali dei principali asset manager mondiali. A oggi, sono oltre 110 le sgr monitorate (incluse quelle dello spin off ESG.IAMA Private).

Proprio la peculiarità di indagare cultura, processi, meccanismi e purpose dei gestori, ha trasformato rapidamente il progetto scientifico in strumento di lavoro. Già al secondo anno dell’assessment, ESG.IAMA ha iniziato ad accendere l’interesse dei fondi pensione. Da qui le convenzioni con le principali associazioni previdenziali italiane, in base alle quali i risultati dell’assessment sono stati messi a disposizione gratuitamente degli investitori istituzionali. L’unico vincolo, per ogni utilizzatore, è impegnarsi alla non disclosure e ottenere l’esplicita autorizzazione delle sgr “esplorate”.

Le potenzialità di ESG.IAMA hanno poi supportato la creazione di un comitato scientifico con soggetti di primo piano.

UN PASSAGGIO AL GRANDE PUBBLICO

Oggi, come detto, il passaggio “moltiplicativo” sul fronte degli utilizzatori. Prima dell’estate, un gruppo di consulenti ha espresso la volontà di esaminare ESG.IAMA come strumento di maggiore comprensione della finanza sostenibile. Rapidamente è stata costituita una task force di otto consulenti finanziari. Questa task force è poi divenuta un gruppo di lavoro all’interno di Anasf, l’associazione nazionale dei consulenti finanziari.

Il passo successivo è stato quello di richiedere l’autorizzazione alla disclosure, per conto dei componenti del gruppo di lavoro, a una lista di 20 gestori (quelli rientranti tra i premiati dell’edizione 2025; in tal modo, la selezione ha selezionato sgr che già erano note per aver partecipato all’assessment).

L’obiettivo del tavolo di lavoro è quello di esplorare le potenzialità di ESG.IAMA come strumento di credibilità dei prodotti di investimento discussi con i clienti, ma anche come strumento di formazione del cliente stesso, nonché del consulente. Insomma, l’operazione appare molto in linea con gli impulsi di Anasf di spingere il ruolo “politico” del consulente, ossia il ruolo di impatto positivo all’interno della comunità (polis) in cui agisce.

Le potenzialità sono enormi. È evidente che questo passaggio dovrà confrontarsi con le direttive delle singole reti. Ma riuscire a portare ESG.IAMA al retail significherebbe dare un valore competitivo ai comportamenti del gestore, sul mercato più vasto possibile. Il retail è un mercato molto più difficile guidare con relazioni dirette, e dove la fiducia va guadagnata a colpi di ogni singolo passo di credibilità.

Non è solo un bel colpo per il consulente al centro della polis. È un bel colpo anche per la polis.

*Con ESG Identity si intende l’insieme degli elementi distintivi di un soggetto che, partendo dal suo purpose Esg, caratterizzano la sua struttura organizzativa (la governance) per arrivare alla coerenza e consistenza ESG della sua offerta al mercato, passando per le modalità con cui il soggetto pensa (la cultura aziendale ESG) e comunica sul fronte sostenibile.

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